过经营资本来支付债
务本金及利息，而经营资本很可能来自以后的融资，
69
-----ๅ-----ๅ-----ๅ-----ๅ-ๅ--ๅpage81---ๅ---ๅ-----ๅ----ๅ-ๅ--ๅ-ๅ--ๅ--
上市公司财务分析
依赖将来的融资来偿还债务是很冒险的策略。用这样
的融资方式来维持公司的运营有很大风险。这意味着
更高的利ำ率，更多的应付利息。这些情况不符合公司
及其股东的最大利益。
有能力在经营中获得现金收入的公司所选择的
债务水平取决于一系列因素า，包括收入及现金流量的
稳定性和连贯性、支撑债务的固定资产总量等。
如何对流动负债进行分析？
流动负债是指将在一年或者过一年的一个营
业周期内偿还的债务。它包括：短期借款、应付票据、
应付帐款、预收货款、应付工资、应交税金、应付利ำ
润、其他应付款、预提费用等。流动负债的特点：
一是必须ี在一年内或一个ฐ营业周期内履行偿还
的义แ务；
二是要用公司的流动资产或新的流动负债清偿。
在流动负债中ณ，数额比较大，经常性生的主要有：
应付帐款、应付利润和预提费用。
70่
-ๅ-ๅ--ๅ-ๅ-----ๅ---ๅ-----ๅ-ๅ-ๅ--ๅ-ๅpage8๖2----ๅ-----ๅ-----ๅ-ๅ--ๅ-ๅ-----
上市公司财务分析
流动负债产生的原因有多种：由借贷形成的流动
负债，如从银行和其他金融机构借入的短期借款；由á
结算过程中ณ产生的流动负债，如公司购入原材料é，货
已到เ而货款尚未支付的待结算应付款项；由经营过程
中ณ产生的流动负债，有些费用按权责生制原则ท需要
预ไ先提取，如预ไ提费用、应交税金、应付工资等；由
利润分配产生的流动负债，如应付投资者的利润等。
流动负债形成的原因明确后，有利于我们分析流
动负债的形成是否合理，数额是否正常，时间上是否
合适。
利润及利润分配表
利润及利ำ润分配表是企业一定会计期间利
润或亏损信息的会计报表。反映企业截止报告期末利
润分配和未分配利ำ润结余情况。利润表列报的数据均
为时期数，即报告会计期间生的数据。
71
-----ๅ-ๅ-----ๅ------ๅ-ๅ--ๅ-ๅ--ๅpage83--ๅ----ๅ-ๅ--ๅ-ๅ--ๅ-----ๅ-----ๅ-
上市公司财务分析
格式
利润及利润分配表的标准格式如下：
9上市公司“利润及利ำ润分配表”
2๐00่1年度
金额单位:๘人民币元
72
--ๅ-ๅ--ๅ-----ๅ-----ๅ--ๅ-ๅ--ๅ-ๅ--ๅpaທge84-ๅ-----ๅ-ๅ--ๅ-ๅ--ๅ----ๅ-----ๅ--
2001年度
项目注释
上市公司财务分析
合并公司
一、主营业务收入324๒,455,0่6๔4,ไ7๕7693
减：主营业务成本3๑23,43๑4๒,4๒3๑9,ไ7522๐6
主营业务税金及附加33๑1้79,51้1,2055๓1้
二主营业务利润841,1้13,8๖1916
加：其他业务利润3๑41,064,5๓30่8533,ไ87317๕
减：营业费用273,634๒,6483๑4
管理费用273๑,ไ12๐3๑,9162164๒,91้8,017๕02
财务费用35๓3๑,2๐7๕8,580่1้722,5๓24,ไ0่31้6๔0
三营业利润296,5๓6๔9๗,3๑0่39342๐,427,ไ85859๗
加：投资收益3๑6198,305๓,49๗05144๒1,21้1้,1้4๒88๖5
营业外收入37๕18๖,ไ47๕6๔,0่84๒14721้,6955๓5๓
减：营业外支出3811,ไ498,6๔62753๑31,14๒3๑80่
四利润总额50่1,8๖52,21้5833๑9๗9,ไ1้73๑,8420่1
减：所得税11้9๗,8๖82๐,9314๒825,4๒2๐6,ไ6๔24๒
少数股东损益8๖,22๐2๐,0่6๔66๔2๐
五净利ำ润373,7๕4๒7,ไ2๐17๕733๑73,74๒7,21้7๕73๑
年初未分配利润调
3132,755,ไ67๕90232๐,755,ไ6๔79๗0่2
整数
加:年初ม未分配利润11,51้8,859๗9๗21้1้,518,859๗92
其他转入数313,ไ076,5๓3๑91้1้3,076๔,ไ53911้
六可分配利ำ润355,ไ586๔,9377๕4๒3๑55๓,ไ586,9๗3774
减:提取法定盈余